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導言:為何你的加密貨幣錢包會被千里之外的事件影響?
嗨,各位對金融投資有興趣的朋友,我是佐知總編。在這個變幻莫測的加密世界裡,我們常常關注比特幣今天漲跌了多少,哪種山寨幣又暴衝了。但你可能會想,我的幣跟美國的通膨數據有什麼關係?跟太平洋彼岸的貿易談判又有什麼瓜葛?
這就像是在一個全球村裡,即使你只待在自己的小院子,隔壁村莊的風吹草動還是可能影響到你家屋頂的瓦片。特別是像比特幣這樣無國界、全球交易的資產,它的價格受到的影響因素可謂是包羅萬象。
今天,我們就來聊聊最近兩個看似與幣圈不直接相關,卻狠狠牽動了比特幣和整個加密市場神經的事件:一個是美國的重要經濟數據,另一個則是一句引發了市場恐慌的政治評論。了解這些,能幫助你更清楚市場的「節奏」,避免在波動中迷失方向。
2024年4月回顧:通膨數據的溫和信號
時間稍微拉回2024年4月,那時候全球市場,特別是金融界,都在緊盯一個來自美國的數字:個人消費支出(PCE)物價指數。你可能常聽新聞提到消費者物價指數(CPI),而 PCE 是另一個,而且是美國聯準會(Fed)在制定貨幣政策時「最愛看」的通膨指標。
聯準會最愛的指標:核心 PCE 數據解讀
簡單來說,PCE 衡量的是美國家庭實際購買商品和服務時的價格變化。它跟 CPI 的計算方法略有不同,範圍更廣,也更能反映消費者的真實支出行為。而「核心 PCE」則會剔除波動較大的食品和能源價格,被認為更能反映潛在的長期通膨趨勢。
根據當時公佈的數據,美國2024年4月的核心 PCE 年增率是 2.5%,與市場普遍預期完全一致,而且比上個月還要低,創下了自2021年3月以來的最低點。同期的整體 PCE 年增率是 2.1%,甚至比市場預期的 2.2% 還要低一些。月增率的部分,核心和整體 PCE 都只有微幅的 0.1% 增長。
這代表什麼?意思就是當時美國的通膨壓力正在持續、緩慢地減輕,而且這個減緩的速度與經濟學家們預期的差不多,甚至比預期稍微好一點點。這是一個相對溫和的信號。
通膨趨緩,理論上應是好消息?
你可能會想,通膨趨緩聽起來是個好消息啊,為什麼對加密貨幣重要?
這涉及到聯準會的貨幣政策。聯準會的主要任務之一就是控制通膨,當通膨過高時,他們通常會升息來抑制經濟過熱。高利率環境下,資金成本變高,傳統的固定收益資產(如債券、定存)吸引力增加,像加密貨幣這種風險較高、不產生利息的資產,吸引力就會相對下降。
反過來說,如果通膨趨緩,而且是按照預期甚至比預期更緩,那代表聯準會的升息壓力就減輕了,市場對他們可能在未來降息的預期就會增強。降息環境通常有利於風險資產,因為資金成本降低,投資者更願意將錢投入股市、房地產,當然也包括加密貨幣。所以,2024年4月那份符合預期的 PCE 數據,理論上應該是給市場注入了一劑定心丸,偏向一個有利於風險資產(包括加密貨幣)的信號。

突如其來的地緣政治暗流:特朗普的貿易評論
然而,就在 PCE 數據公佈、市場似乎鬆了一口氣的時候,另一顆「震撼彈」從太平洋彼岸傳來,而且這次不是經濟數據,而是來自一位極具影響力的人物。
從貿易協定到關稅擔憂:一席話引發的連鎖反應
前美國總統特朗普在當時公開發表評論,直指中國違反了他們之間先前達成的貿易協議。他還聲稱,他之前對中國商品徵收的關稅對中國經濟造成了嚴重的衝擊。
為什麼這句話這麼重要?對於經歷過前幾年貿易戰的投資者來說,「特朗普」和「中國」、「貿易協議」、「關稅」這些詞組合在一起,立刻就能喚起關於地緣政治緊張和市場波動的記憶。雖然他當時已非在任總統,但憑藉他的影響力以及市場對他未來政治動向的預期,這番言論立刻被解讀為:中美之間的貿易摩擦可能又要升溫了。
市場甚至開始猜測,美國是不是可能計劃對中國的科技產業實施更廣泛、更嚴厲的制裁措施?這種猜測迅速加劇了全球市場的風險情緒,讓剛剛因為通膨數據而稍顯穩定的氣氛瞬間緊張起來。
劍指科技業?市場對潛在制裁的猜測
你知道,在現代地緣政治博弈中,科技往往是關鍵的前沿。市場會擔憂,如果真的擴大對中國科技企業的制裁,不僅會影響到相關公司的股價,更可能打亂全球供應鏈,對全球經濟的復甦造成衝擊。這種不確定性,就像一團烏雲籠罩在市場上方,讓投資者變得更為謹慎,傾向於規避風險。

當好消息遇上壞消息:加密市場的真實反應
所以,我們當時面對的是一個有點矛盾的局面:一邊是相對符合預期甚至略好的通膨數據,這通常是風險資產的利好;另一邊卻是突如其來的、具有高度不確定性的地緣政治風險升高信號。
比特幣、以太坊領跌,山寨幣板塊也未能倖免
結果呢?市場的反應告訴我們,在地緣政治擔憂面前,通膨數據帶來的樂觀情緒顯得有些脆弱。
在特朗普的評論發布後,加密貨幣市場迅速出現了下跌。作為市場風向球的比特幣和以太坊都出現了明顯的價格下滑。而且這波跌勢不是只有龍頭幣受到影響,包括廣泛的山寨幣、近期非常熱門的迷因幣(例如 DOGE、SHIB、PEPE 等),甚至被許多人寄予厚望的 AI 概念幣(例如 TAO、NEAR、ICP、FET、RENDER 等)板塊,也普遍跟隨下跌。這顯示出這波市場反應是全面性的,投資者普遍選擇降低風險部位。
我在幣圈走了快十年,看過太多次因為預期外事件造成的急殺。這種時候,市場往往會因為恐慌情緒而出現「有什麼先賣什麼」的狀況,風險資產首當其衝。
市場適應性與殘存的不確定性
不過,以我自己的觀察來看,到了2025年回頭看2024年這次事件,市場對特朗普類似關稅或貿易言論的反應強度,似乎相比幾年前已經趨於溫和了。這可能代表市場參與者經過幾年的洗禮,對於這類重複出現的政治干擾,已經建立了一定程度的「抗體」或者說適應性。他們可能認為這類言論更多是為了政治目的,不一定會立即轉化為具體的政策大動作。
但即便如此,這種言論依然為市場帶來了持續的不確定性,特別是在週末這樣的交易清淡時期,很容易放大市場的波動。這次事件也提醒了我們,宏觀經濟數據雖然重要,但在某些關鍵時刻,突發的地緣政治或政治事件,影響力可能會瞬間蓋過經濟基本面,成為主導市場走向的關鍵。
這跟你荷包的關係是什麼?外部事件如何影響你的投資策略
你可能會問,了解這些遙遠的數據和政治評論,對我這個普通的加密貨幣投資者有什麼意義?這跟你手上的比特幣、以太坊,甚至是你感興趣的迷因幣或 AI 幣的價值息息相關。
風險管理的重要性:市場波動是常態
首先,這強烈提醒我們,加密市場絕不是一個獨立於全球經濟和政治體系之外的「避風港」。無論你因為什麼原因進入幣圈,都必須意識到,全球的宏觀經濟環境、主要國家的貨幣政策走向、以及地緣政治的緊張程度,都會直接或間接影響到加密資產的價格。
像這次的事件,就是一個典型的例子:好的經濟數據帶來的樂觀預期,可以瞬間被政治風險的擔憂沖淡,引發市場的快速下跌。這代表著,市場波動是常態,而且這種波動的來源可能是多方面的。
以我自己的經驗來看,在幣圈走了快十年,歷經多次牛熊轉換,活下來真的不是靠賭,而是靠「節奏+風控」。理解這些外部事件的影響,就是掌握市場「節奏」的一部分。當你知道哪些因素可能引發波動時,你就能更好地進行「風控」,比如適時調整倉位、設定停損點等等。
在幣圈,除了現貨,差價合約(CFD)也是許多人會利用的工具,像我自己會用 Moneta Markets 億匯 來操作,但無論用什麼工具,風險控制絕對是第一位。
保持資訊靈通:宏觀經濟與政治風險是必修課
所以,如果你想在加密市場中更穩健地走下去,不能只盯著幣價圖表和鏈上數據。學習理解宏觀經濟數據(比如 PCE、CPI、非農就業報告等)的意義,關注重要的地緣政治事件和主要國家領導人的言論,這些都是必要的功課。這些資訊能幫助你更好地判斷市場的整體風險偏好變化,以及潛在的價格變動方向。
簡單來說,這跟你荷包的關係就是:了解這些外部因素,能讓你更清晰地看到市場波動的潛在原因,進而做出更明智的投資決策,保護你的資產,甚至在波動中找到可能的機會。

關鍵數據與市場反應一覽
為了讓你更清楚地看到這些事件的影響,我整理了一個簡單的表格:
事件 | 數據/內容 | 市場預期 | 實際結果/影響 | 加密市場即時反應 |
---|---|---|---|---|
美國2024年4月核心PCE | 年增率 2.5% | 2.5% | 符合預期,為2021/3以來最低 | 初步穩定,未見劇烈波動 |
美國2024年4月整體PCE | 年增率 2.1% | 2.2% | 低於預期,通膨壓力減輕信號 | 初步穩定,偏向利好 |
特朗普關於中國貿易評論 | 指控中國違反協議,提及關稅影響 | 無明確數據預期,屬突發政治事件 | 加劇中美貿易戰擔憂,升高地緣政治風險 | 迅速下跌,包括BTC、ETH、山寨幣、迷因幣、AI幣普遍受挫 |
佐知總編的觀察:身處牛熊轉換,更需看懂大局
我記得當初學習這些宏觀經濟的東西時,一開始也覺得離幣圈好遠,幣圈不是技術和社群在主導嗎?但在這個市場待得越久,經歷的週期越多,就越體認到「大局」的重要性。到了2025年,無論市場處於哪個階段,牛市的狂熱還是熊市的低迷,這些外部的宏觀和政治因素始終像看不見的線,牽動著市場的走向。
很多朋友問我關於投資的建議,我常說,除了技術分析、基本面研究,絕對不能忽略全球的經濟脈動和政治格局。尤其對於比特幣這樣試圖建立一個新金融體系的資產來說,它在逐漸被主流接受的同時,也必然會受到傳統金融體系、各國政府政策以及地緣政治局勢的影響。
這次 PCE 數據和特朗普評論引發的市場波動,就是一個活生生的例子。它告訴我們,即使通膨數據呈現鴿派 signal,一個突發的政治事件也能瞬間扭轉市場情緒。這也是為什麼我強調「風控」,因為市場總有你無法預料的黑天鵝。只有真正理解這些影響因素,並將其納入你的投資考量,你才能在這個充滿機會但也充滿風險的市場中,走得更穩、更遠。
FAQ:關於外部事件與加密市場波動,你可能想問
什麼是 PCE 數據?為什麼聯準會特別關注它?
PCE 是個人消費支出物價指數,衡量美國家庭購買商品和服務的價格變化。聯準會偏好 PCE,是因為它能更全面反映消費者的實際支出行為,且計算方法會納入消費者因價格變動而轉向購買替代品的行為,被認為比 CPI 更能精確衡量通膨的實際壓力。聯準會用它來判斷通膨是否達到其目標,進而決定是否調整利率等貨幣政策。
為什麼特朗普的貿易評論會影響到加密貨幣?
前美國總統特朗普的言論之所以重要,是因為他代表了一種潛在的未來政策方向,且他在全球政治和經濟領域有巨大影響力。他的貿易評論,特別是針對中國的指責,會立刻勾起市場對中美貿易戰升級、潛在關稅或制裁的擔憂。這種擔憂升高了全球市場的「風險情緒」。加密貨幣被許多投資者視為風險資產,當風險情緒升高時,資金會傾向於流向更安全的資產(如美元、黃金),從而導致加密貨幣等風險資產價格下跌。
這是否意味著加密貨幣不是一個好的「避險資產」?
「避險資產」的定義在金融市場中一直在演變。傳統上黃金、日圓、瑞郎被視為避險資產。比特幣在某些情況下表現出避險特性(例如在一些國家貨幣貶值或資本管制時),但在全球性的風險事件發生時(如這次的地緣政治擔憂),它往往更像一個風險資產,與股市等一同下跌。這顯示比特幣目前還沒有完全脫離傳統市場波動的影響,其避險特性仍需時間觀察和市場驗證。
作為投資者,我該如何應對這類外部事件引發的波動?
最重要的就是風險管理。首先,不要投入你輸不起的資金。其次,考慮建立一個多元化的投資組合,不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡。第三,設定停損點是保護資金的重要工具。最後,持續學習和關注全球宏觀經濟及政治新聞,提高對潛在風險的預判能力。理解這些外部因素的影響,能幫助你更理性地做出買賣決策,而不是被恐慌情緒左右。
結語:在變動中尋找機會與安全
加密貨幣市場充滿活力,但也伴隨著高度的不確定性。從2024年的 PCE 數據到特朗普的貿易評論,這些事件都深刻地提醒我們,比特幣和整個加密世界並非孤懸於世的孤島。它與全球的經濟、政治、科技發展緊密相連。
對於金融初學者來說,一開始接觸這些概念可能會覺得有些複雜。但請記得,每一次市場的波動,都是一次學習的機會。理解這些外部因素如何影響市場,是建立穩健投資策略的基石。
在未來的投資旅程中,願你能保持好奇心,持續學習,看懂大局,學會風險控制,最終在這個充滿挑戰但也充滿潛力的市場中,找到屬於自己的機會與安全。