加密新物種銘文幣是什麼?為何牽動你的錢包

佐知總編

加密新物種:比特幣銘文到底是什麼?為什麼牽動你的錢包?

過去一年多以來,幣圈出現了一個你可能經常聽到、卻又有點摸不著頭緒的名詞:「比特幣銘文」。這個聽起來有點像歷史古物的詞,卻在加密世界掀起了驚濤駭浪,甚至讓不少人的資產翻了好幾倍,但也讓一些人因為追高而受傷。到底,比特幣銘文是什麼?它跟我們熟悉的比特幣有什麼不同?又為什麼會對整個加密市場產生這麼大的影響?

以我將近10年的幣圈觀察經驗來看,比特幣銘文是繼DeFi、NFT之後,另一個嘗試擴展比特幣生態應用邊界的重大創新。理解它,不只是跟上潮流,更是看懂未來潛在機會與風險的關鍵。

不是只能轉帳,比特幣「聰」現在能烙印訊息了

你知道比特幣最小的單位叫做「聰」(Satoshi)嗎?就像一塊錢可以分成一百分一樣,一個比特幣可以分成一億個聰。長久以來,這些聰的主要功能就是作為價值儲存和轉移的單位。但隨著技術的進步,這個情況改變了。

想像一下,每一個聰都像一顆細小的沙子。過去,這些沙子只能裝進袋子裡(錢包)互相交換。現在,出現了一種新的技術,可以在每一顆沙子上「刻上」獨一無二的字或圖案,讓這顆沙子變得特別,不再只是普通的沙子。這個「刻上」的過程,就是「銘文鑄造」,而刻上資訊後的聰,就成了「比特幣銘文」。

背後的核心技術,是叫做 Ordinals 協議。這個協議由 Cassie Rudomer(或者你可能更熟悉他的另一個名字 Casey Rodarmor)在 2022 年底提出。它做的事情很妙,就是為比特幣的每一個聰編號,從 0 號聰一直編下去。這樣一來,每一個聰都有了自己的「身份證」,可以被追蹤和識別。然後,Ordinals 協議允許你在這些有身份證的聰上附加任意的數據,比如文字、圖片,甚至是程式碼。

這代表什麼?原本那些一模一樣、可以互相替換的聰(這叫做同質化),現在可以因為銘文而變得獨一無二,不可互相替換(這就是非同質化)。聽起來是不是有點熟悉?沒錯,這就是比特幣上的 NFT!

BRC-20 標準:讓比特幣也能發「迷因幣」?

如果說 Ordinals 協議讓比特幣有了發行 NFT 的能力,那麼 BRC-20 標準的出現,則讓比特幣也能像以太坊一樣,發行可以互相替換的同質化代幣了。

BRC-20 標準是由一位匿名開發者 domodata (Domo) 在 2023 年 3 月基於 Ordinals 協議提出的。簡單來說,它定義了一套在 Ordinals 銘文上部署、鑄造和轉移代幣的規則。你可以把它想像成是比特幣上發行代幣的「說明書」。只要按照這本說明書來刻寫銘文,你刻出來的東西就可以被識別成一種特定的代幣。

比如說,第一個實驗性的 BRC-20 代幣叫做 ORDI。就是有人按照 BRC-20 的規則,在某些聰上鑄造了帶有「ORDI」資訊的銘文,並設定了總量和每次鑄造的數量。其他按照這個規則鑄造或接收帶有「ORDI」銘文的聰,就被視為持有 ORDI 代幣。

這種方式聽起來有點繞,對吧?畢竟比特幣本身沒有智能合約功能來自動管理代幣發行。BRC-20 的實現依賴於鏈下的索引器(indexer)來讀取鏈上銘文的數據,並計算每個地址持有的代幣餘額。這跟以太坊 ERC-20 標準透過智能合約自動執行邏輯很不一樣,但它確實成功地在比特幣這條最老、最安全的公鏈上,開啟了發行同質化代幣的可能性。

以我過去參與過各種 DeFi 和 Token 發行的經驗來看,BRC-20 的出現,是把比特幣這個「保守」的區塊鏈,硬是套上了一個「發幣」的外殼。這帶來了巨大的市場熱度,但同時也潛藏著因為技術基礎差異而產生的特殊風險。

為什麼銘文幣突然爆紅?這跟你荷包有什麼關係?

比特幣銘文,特別是 BRC-20 代幣,之所以能在 2023 年底到 2024 年初引發市場狂熱,我觀察有幾個主要原因,而這些原因都直接或間接影響著你的潛在投資機會:

  1. 技術成熟與普及: Ordinals 協議和 BRC-20 標準的技術逐漸被理解和應用,加上 2021 年底比特幣的 Taproot 升級提供了技術基礎,讓銘文可以包含更多數據,降低了鑄造銘文的技術門檻。
  2. 市場的追逐: 在一級市場,大家都在尋找下一個「爆點」,而比特幣這條最古老且市值最高的鏈上出現新應用,自然吸引了大量關注和資金湧入。
  3. 主流交易所的推波助瀾: 許多頭部交易所,像是 OKX、Gate.io 等,陸續上線了 ORDI、SATS 等熱門 BRC-20 代幣的現貨交易,甚至提供了銘文市場和鑄造工具。這一點非常關鍵!過去要參與銘文鑄造或交易,你需要使用特定的錢包和工具,對新手來說很不友善,費用也高。但交易所提供了便捷的入口,極大降低了散戶參與的門檻,直接引入了巨大的流動性和用戶基礎。
  4. 「比特幣原生」敘事: 銘文幣強調自己是「長在」比特幣鏈上的資產,具有比特幣的安全性和去中心化特性。這點對很多追求「正統」的加密玩家來說非常有吸引力。

這些因素疊加,讓銘文市場迅速膨脹。根據 2025 年初最新的市場報告,比特幣鏈上 NFT(基於 Ordinals 的非同質化銘文)的總交易額已經突破了數十億美元,成為繼以太坊、Solana 等之後的頂級 NFT 市場之一。而像 SATS 這樣的 BRC-20 代幣,因為其龐大的總量(2100 萬億聰,相當於 21 萬億個 BRC-20 代幣單位)以及在 Unisat 等平台獲得的實際應用價值(例如用 SATS 支付手續費),也在短時間內市值飆升,吸引了全球目光。

這跟你荷包的關係就是:這個新興市場充滿了機會,但也伴隨著巨大的波動性和風險。它提供了一個參與比特幣生態新發展的途徑,但也需要你具備足夠的知識和風險意識。

BRC-20 跟 ERC-20 哪裡不一樣?

你可能會想,既然都是發行代幣,BRC-20 跟我們更熟悉的以太坊 ERC-20 有什麼本質區別呢?這點非常重要,因為技術基礎的不同,決定了它們的運作方式、優勢和限制。我簡單整理一個表格讓你更容易理解:

特性 BRC-20 (比特幣) ERC-20 (以太坊等)
基礎區塊鏈 比特幣區塊鏈 以太坊區塊鏈(或其他支援 EVM 的公鏈)
功能實現方式 基於 Ordinals 協議,將代幣資訊刻錄在「聰」上,依賴鏈下索引器計算餘額。 基於智能合約,所有邏輯(發行、轉移、餘額)都在鏈上自動執行。
智能合約支援 原生不支援複雜智能合約,功能較單一。 完全支援複雜智能合約,可實現 DeFi、DApp 等多樣化應用。
交易費用 交易手續費以 BTC 支付,受比特幣網路擁堵影響大,波動劇烈。 交易手續費以 ETH(或其他鏈原生代幣)支付,受該鏈網路狀況影響。
標準成熟度 非常新,仍處於實驗和早期發展階段。 非常成熟,經過多年驗證,生態系龐大。

這張表告訴我們,BRC-20 並不是以太坊 ERC-20 的簡單複製貼上,它是在比特幣的架構下,以一種繞道的方式實現代幣功能。這種方式有其創新性(利用比特幣的安全性),但也帶來了限制(缺乏智能合約導致功能單一、依賴鏈下索引器的中心化風險疑慮)。

榮景下的挑戰:網路塞車與高昂手續費

銘文幣的火熱,雖然為比特幣生態帶來了活力,但也引發了明顯的問題,其中最直接的就是比特幣網路的擁堵和交易手續費的飆升。我記得在銘文最瘋狂的時候,比特幣鏈上的手續費曾經高到令人咋舌,一筆簡單的轉帳可能需要支付數十美元甚至更高。

這是因為,鑄造和轉移銘文本質上也是比特幣交易,而且通常包含的數據量比普通轉帳要大。當成千上萬的用戶同時在鑄造和轉移銘文時,這些交易會擠滿比特幣的區塊空間,導致網路不堪重負,就像春節高速公路大塞車一樣。礦工會優先處理那些支付更高手續費的交易,所以如果你想讓你的銘文交易盡快被確認,就得付出更高的「過路費」。

對普通比特幣用戶來說,這非常困擾。原本便宜快速的比特幣轉帳,變得又慢又貴。這也引發了社區內部的爭議,有些人認為銘文「污染」了比特幣區塊鏈,應該被禁止;另一些人則認為這是市場自由選擇的結果,證明比特幣網路有新的應用需求。

從投資者的角度來看,高昂的手續費會顯著增加你參與銘文鑄造或交易的成本。在計算潛在收益時,絕對不能忽略這筆費用。這也是我在進行任何交易時,都非常重視「節奏」和「成本」的原因。如果你在手續費高漲時盲目衝進去,很可能還沒賺錢,就已經先虧掉一筆不小的手續費了。

未來展望與給投資者的建議

儘管面臨挑戰,比特幣銘文生態的發展並沒有停下腳步。根據 Galaxy Research and Mining 在 2025 年發布的最新分析報告,他們預計 Ordinals 市場的潛在規模在未來幾年內仍有巨大的增長空間。目前行業正在探索各種 Layer 2 解決方案,例如像 BEVM 這樣兼容 EVM 的比特幣 Layer 2 項目,希望能將部分銘文和應用活動轉移到鏈下處理,從而緩解主網擁堵,降低費用,並引入更複雜的功能,甚至是類似以太坊的智能合約能力。

那麼,作為一個普通的投資者,你該如何看待和參與這個新興市場呢?以我多年的實戰經驗,這裡有幾點建議給你:

  1. 深入研究: 不要只看新聞追漲殺跌。搞清楚 Ordinals、BRC-20 的基本原理,了解你感興趣的銘文項目是做什麼的(雖然很多 BRC-20 代幣目前沒有實際用途,純粹是社區共識或迷因)。
  2. 認識高風險: BRC-20 標準仍然處於實驗階段,很多項目可能曇花一現。市場波動極大,價格可能在短時間內暴漲暴跌。務必只投入你輸得起的資金。
  3. 從交易所入門: 如果是新手,想參與交易 BRC-20 代幣,透過主流交易所如 OKX、Gate.io 是最簡便的方式,它們提供了相對友善的交易介面和錢包工具。這比直接去鏈上鑄造要容易得多,也避免了一些技術錯誤的風險。
  4. 注意手續費: 密切關注比特幣網路的手續費狀況。在網路擁堵時,考慮暫停鑄造或小額交易,以免被高昂的手續費侵蝕利潤。
  5. 風險控制為王: 這是我一再強調的。再好的敘事、再火熱的項目,如果沒有嚴格的風險控制,一次黑天鵝事件或市場急轉彎就可能讓你血本無歸。設定好止損點,不要All-in,永遠保留一部分資金。

比特幣銘文是一個快速變化的領域。它證明了即使是像比特幣這樣看似「固守本業」的區塊鏈,也依然有創新的空間。這波浪潮既是技術發展的必然,也是市場情緒的體現。理解它,才能在這個充滿未知和機遇的加密世界裡,更好地保護自己,尋找屬於你的機會。

常見問題解答

什麼是比特幣銘文?
比特幣銘文是利用 Ordinals 協議,在比特幣的最小單位「聰」上寫入文字、圖片等資訊,讓每一個「聰」都變成獨一無二的資產。你可以把它想像成在比特幣的最小單位上「刻字」或「蓋章」。
比特幣銘文跟傳統 NFT 有什麼不同?
雖然都是非同質化資產,但核心實現方式不同。傳統 NFT 大多建立在以太坊等支援智能合約的鏈上,NFT 的元數據(圖片、描述等)通常儲存在鏈下,智能合約指向這些數據。而比特幣銘文是直接將完整的數據(文字、圖片等)刻錄在比特幣的「聰」上,數據完全儲存在比特幣鏈上,被認為更具「原生性」和不變性。
BRC-20 代幣值得投資嗎?
BRC-20 代幣是基於 Ordinals 協議在比特幣鏈上發行的同質化代幣標準。它們是一個非常新的、處於實驗階段的資產類別。雖然部分熱門代幣如 SATS、ORDI 獲得了市場關注和流動性,但它們普遍缺乏成熟的應用場景支撐,價格波動極大,風險很高。投資前務必進行徹底研究,並只投入你能承受損失的資金。
如何參與銘文市場?
最簡單的方式是透過支援 BRC-20 代幣交易的主流虛擬貨幣交易所(如 OKX、Gate.io)購買和交易熱門的 BRC-20 代幣。如果你想嘗試鑄造銘文,需要使用支援 Ordinals 協議的錢包(例如 OKX Web3 錢包、Unisat 錢包等),購買比特幣作為手續費,然後在錢包或相關平台進行鑄造操作。請注意鑄造過程的技術要求和潛在費用。

發佈留言