精通現貨與合約交易，對各類交易所、槓桿設計、資金費率與清算機制瞭若指掌，也歷經多次牛熊轉換與政策洗牌，深知幣圈不是靠賭，而是靠「節奏＋風控」活下來的世界。
雖非技術開發者出身，卻對區塊鏈應用與 DeFi 模型有長期研究，能用簡單易懂的方式讓新手快速掌握技術背後的邏輯與風險。
目前專注於幣圈時事解讀、新手教育與交易策略分享，目標是「帶更多人穩穩地入場、少走冤枉路」，並打造一個沒有FOMO焦慮、只有乾貨與實戰的幣圈小社群。
如果你是剛進場的小白、或者曾經在牛市被割、熊市被嚇退的散戶，那你來對地方了。
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加密新物種：比特幣銘文到底是什麼？為什麼牽動你的錢包？
過去一年多以來，幣圈出現了一個你可能經常聽到、卻又有點摸不著頭緒的名詞：「比特幣銘文」。這個聽起來有點像歷史古物的詞，卻在加密世界掀起了驚濤駭浪，甚至讓不少人的資產翻了好幾倍，但也讓一些人因為追高而受傷。到底，比特幣銘文是什麼？它跟我們熟悉的比特幣有什麼不同？又為什麼會對整個加密市場產生這麼大的影響？
以我將近10年的幣圈觀察經驗來看，比特幣銘文是繼DeFi、NFT之後，另一個嘗試擴展比特幣生態應用邊界的重大創新。理解它，不只是跟上潮流，更是看懂未來潛在機會與風險的關鍵。
不是只能轉帳，比特幣「聰」現在能烙印訊息了
你知道比特幣最小的單位叫做「聰」（Satoshi）嗎？就像一塊錢可以分成一百分一樣，一個比特幣可以分成一億個聰。長久以來，這些聰的主要功能就是作為價值儲存和轉移的單位。但隨著技術的進步，這個情況改變了。
想像一下，每一個聰都像一顆細小的沙子。過去，這些沙子只能裝進袋子裡（錢包）互相交換。現在，出現了一種新的技術，可以在每一顆沙子上「刻上」獨一無二的字或圖案，讓這顆沙子變得特別，不再只是普通的沙子。這個「刻上」的過程，就是「銘文鑄造」，而刻上資訊後的聰，就成了「比特幣銘文」。
背後的核心技術，是叫做 Ordinals 協議。這個協議由 Cassie Rudomer（或者你可能更熟悉他的另一個名字 Casey Rodarmor）在 2022 年底提出。它做的事情很妙，就是為比特幣的每一個聰編號，從 0 號聰一直編下去。這樣一來，每一個聰都有了自己的「身份證」，可以被追蹤和識別。然後，Ordinals 協議允許你在這些有身份證的聰上附加任意的數據，比如文字、圖片，甚至是程式碼。
這代表什麼？原本那些一模一樣、可以互相替換的聰（這叫做同質化），現在可以因為銘文而變得獨一無二，不可互相替換（這就是非同質化）。聽起來是不是有點熟悉？沒錯，這就是比特幣上的 NFT！
BRC-20 標準：讓比特幣也能發「迷因幣」？
如果說 Ordinals 協議讓比特幣有了發行 NFT 的能力，那麼 BRC-20 標準的出現，則讓比特幣也能像以太坊一樣，發行可以互相替換的同質化代幣了。
BRC-20 標準是由一位匿名開發者 domodata (Domo) 在 2023 年 3 月基於 Ordinals 協議提出的。簡單來說，它定義了一套在 Ordinals 銘文上部署、鑄造和轉移代幣的規則。你可以把它想像成是比特幣上發行代幣的「說明書」。只要按照這本說明書來刻寫銘文，你刻出來的東西就可以被識別成一種特定的代幣。
比如說，第一個實驗性的 BRC-20 代幣叫做 ORDI。就是有人按照 BRC-20 的規則，在某些聰上鑄造了帶有「ORDI」資訊的銘文，並設定了總量和每次鑄造的數量。其他按照這個規則鑄造或接收帶有「ORDI」銘文的聰，就被視為持有 ORDI 代幣。
這種方式聽起來有點繞，對吧？畢竟比特幣本身沒有智能合約功能來自動管理代幣發行。BRC-20 的實現依賴於鏈下的索引器（indexer）來讀取鏈上銘文的數據，並計算每個地址持有的代幣餘額。這跟以太坊 ERC-20 標準透過智能合約自動執行邏輯很不一樣，但它確實成功地在比特幣這條最老、最安全的公鏈上，開啟了發行同質化代幣的可能性。
以我過去參與過各種 DeFi 和 Token 發行的經驗來看，BRC-20 的出現，是把比特幣這個「保守」的區塊鏈，硬是套上了一個「發幣」的外殼。這帶來了巨大的市場熱度，但同時也潛藏著因為技術基礎差異而產生的特殊風險。
為什麼銘文幣突然爆紅？這跟你荷包有什麼關係？
比特幣銘文，特別是 BRC-20 代幣，之所以能在 2023 年底到 2024 年初引發市場狂熱，我觀察有幾個主要原因，而這些原因都直接或間接影響著你的潛在投資機會：
- 技術成熟與普及： Ordinals 協議和 BRC-20 標準的技術逐漸被理解和應用，加上 2021 年底比特幣的 Taproot 升級提供了技術基礎，讓銘文可以包含更多數據，降低了鑄造銘文的技術門檻。
- 市場的追逐： 在一級市場，大家都在尋找下一個「爆點」，而比特幣這條最古老且市值最高的鏈上出現新應用，自然吸引了大量關注和資金湧入。
- 主流交易所的推波助瀾： 許多頭部交易所，像是 OKX、Gate.io 等，陸續上線了 ORDI、SATS 等熱門 BRC-20 代幣的現貨交易，甚至提供了銘文市場和鑄造工具。這一點非常關鍵！過去要參與銘文鑄造或交易，你需要使用特定的錢包和工具，對新手來說很不友善，費用也高。但交易所提供了便捷的入口，極大降低了散戶參與的門檻，直接引入了巨大的流動性和用戶基礎。
- 「比特幣原生」敘事： 銘文幣強調自己是「長在」比特幣鏈上的資產，具有比特幣的安全性和去中心化特性。這點對很多追求「正統」的加密玩家來說非常有吸引力。
這些因素疊加，讓銘文市場迅速膨脹。根據 2025 年初最新的市場報告，比特幣鏈上 NFT（基於 Ordinals 的非同質化銘文）的總交易額已經突破了數十億美元，成為繼以太坊、Solana 等之後的頂級 NFT 市場之一。而像 SATS 這樣的 BRC-20 代幣，因為其龐大的總量（2100 萬億聰，相當於 21 萬億個 BRC-20 代幣單位）以及在 Unisat 等平台獲得的實際應用價值（例如用 SATS 支付手續費），也在短時間內市值飆升，吸引了全球目光。
這跟你荷包的關係就是：這個新興市場充滿了機會，但也伴隨著巨大的波動性和風險。它提供了一個參與比特幣生態新發展的途徑，但也需要你具備足夠的知識和風險意識。
BRC-20 跟 ERC-20 哪裡不一樣？
你可能會想，既然都是發行代幣，BRC-20 跟我們更熟悉的以太坊 ERC-20 有什麼本質區別呢？這點非常重要，因為技術基礎的不同，決定了它們的運作方式、優勢和限制。我簡單整理一個表格讓你更容易理解：
| 特性 | BRC-20 (比特幣) | ERC-20 (以太坊等) |
|---|---|---|
| 基礎區塊鏈 | 比特幣區塊鏈 | 以太坊區塊鏈（或其他支援 EVM 的公鏈） |
| 功能實現方式 | 基於 Ordinals 協議，將代幣資訊刻錄在「聰」上，依賴鏈下索引器計算餘額。 | 基於智能合約，所有邏輯（發行、轉移、餘額）都在鏈上自動執行。 |
| 智能合約支援 | 原生不支援複雜智能合約，功能較單一。 | 完全支援複雜智能合約，可實現 DeFi、DApp 等多樣化應用。 |
| 交易費用 | 交易手續費以 BTC 支付，受比特幣網路擁堵影響大，波動劇烈。 | 交易手續費以 ETH（或其他鏈原生代幣）支付，受該鏈網路狀況影響。 |
| 標準成熟度 | 非常新，仍處於實驗和早期發展階段。 | 非常成熟，經過多年驗證，生態系龐大。 |
這張表告訴我們，BRC-20 並不是以太坊 ERC-20 的簡單複製貼上，它是在比特幣的架構下，以一種繞道的方式實現代幣功能。這種方式有其創新性（利用比特幣的安全性），但也帶來了限制（缺乏智能合約導致功能單一、依賴鏈下索引器的中心化風險疑慮）。
榮景下的挑戰：網路塞車與高昂手續費
銘文幣的火熱，雖然為比特幣生態帶來了活力，但也引發了明顯的問題，其中最直接的就是比特幣網路的擁堵和交易手續費的飆升。我記得在銘文最瘋狂的時候，比特幣鏈上的手續費曾經高到令人咋舌，一筆簡單的轉帳可能需要支付數十美元甚至更高。
這是因為，鑄造和轉移銘文本質上也是比特幣交易，而且通常包含的數據量比普通轉帳要大。當成千上萬的用戶同時在鑄造和轉移銘文時，這些交易會擠滿比特幣的區塊空間，導致網路不堪重負，就像春節高速公路大塞車一樣。礦工會優先處理那些支付更高手續費的交易，所以如果你想讓你的銘文交易盡快被確認，就得付出更高的「過路費」。
對普通比特幣用戶來說，這非常困擾。原本便宜快速的比特幣轉帳，變得又慢又貴。這也引發了社區內部的爭議，有些人認為銘文「污染」了比特幣區塊鏈，應該被禁止；另一些人則認為這是市場自由選擇的結果，證明比特幣網路有新的應用需求。
從投資者的角度來看，高昂的手續費會顯著增加你參與銘文鑄造或交易的成本。在計算潛在收益時，絕對不能忽略這筆費用。這也是我在進行任何交易時，都非常重視「節奏」和「成本」的原因。如果你在手續費高漲時盲目衝進去，很可能還沒賺錢，就已經先虧掉一筆不小的手續費了。
未來展望與給投資者的建議
儘管面臨挑戰，比特幣銘文生態的發展並沒有停下腳步。根據 Galaxy Research and Mining 在 2025 年發布的最新分析報告，他們預計 Ordinals 市場的潛在規模在未來幾年內仍有巨大的增長空間。目前行業正在探索各種 Layer 2 解決方案，例如像 BEVM 這樣兼容 EVM 的比特幣 Layer 2 項目，希望能將部分銘文和應用活動轉移到鏈下處理，從而緩解主網擁堵，降低費用，並引入更複雜的功能，甚至是類似以太坊的智能合約能力。
那麼，作為一個普通的投資者，你該如何看待和參與這個新興市場呢？以我多年的實戰經驗，這裡有幾點建議給你：
- 深入研究： 不要只看新聞追漲殺跌。搞清楚 Ordinals、BRC-20 的基本原理，了解你感興趣的銘文項目是做什麼的（雖然很多 BRC-20 代幣目前沒有實際用途，純粹是社區共識或迷因）。
- 認識高風險： BRC-20 標準仍然處於實驗階段，很多項目可能曇花一現。市場波動極大，價格可能在短時間內暴漲暴跌。務必只投入你輸得起的資金。
- 從交易所入門： 如果是新手，想參與交易 BRC-20 代幣，透過主流交易所如 OKX、Gate.io 是最簡便的方式，它們提供了相對友善的交易介面和錢包工具。這比直接去鏈上鑄造要容易得多，也避免了一些技術錯誤的風險。
- 注意手續費： 密切關注比特幣網路的手續費狀況。在網路擁堵時，考慮暫停鑄造或小額交易，以免被高昂的手續費侵蝕利潤。
- 風險控制為王： 這是我一再強調的。再好的敘事、再火熱的項目，如果沒有嚴格的風險控制，一次黑天鵝事件或市場急轉彎就可能讓你血本無歸。設定好止損點，不要All-in，永遠保留一部分資金。
比特幣銘文是一個快速變化的領域。它證明了即使是像比特幣這樣看似「固守本業」的區塊鏈，也依然有創新的空間。這波浪潮既是技術發展的必然，也是市場情緒的體現。理解它，才能在這個充滿未知和機遇的加密世界裡，更好地保護自己，尋找屬於你的機會。
