Axie Infinity 教學：從神話到崩盤，GameFi 初學者必修課

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佐知總編

佐知總編｜幣圈資深觀察員，從 Mt.Gox 還在運營的年代就踏入加密世界，見證比特幣從數百美元到數萬美元的崛起，至今已累積近10年實戰經驗。

精通現貨與合約交易，對各類交易所、槓桿設計、資金費率與清算機制瞭若指掌，也歷經多次牛熊轉換與政策洗牌，深知幣圈不是靠賭，而是靠「節奏＋風控」活下來的世界。

雖非技術開發者出身，卻對區塊鏈應用與 DeFi 模型有長期研究，能用簡單易懂的方式讓新手快速掌握技術背後的邏輯與風險。

目前專注於幣圈時事解讀、新手教育與交易策略分享，目標是「帶更多人穩穩地入場、少走冤枉路」，並打造一個沒有FOMO焦慮、只有乾貨與實戰的幣圈小社群。

如果你是剛進場的小白、或者曾經在牛市被割、熊市被嚇退的散戶，那你來對地方了。

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導讀：為什麼你需要認識 Axie Infinity？

如果你對區塊鏈、加密貨幣或最近常聽到的「GameFi」有點概念，那麼「Axie Infinity」這個名字肯定不陌生。它曾是這波浪潮中最耀眼的明星之一，把「玩遊戲還能賺錢」（Play-to-Earn, P2E）這個概念推向了全世界，尤其在疫情期間，甚至成了不少家庭重要的收入來源。但是，這場「數位淘金熱」的高潮過後，Axie Infinity 也經歷了嚴重的經濟崩盤和駭客攻擊，讓它從神壇跌落，成為 GameFi 領域最慘痛的教訓之一。

你可能會想，一個區塊鏈遊戲的起伏，跟我這個金融投資初學者有什麼關係？關係可大了！Axie Infinity 的故事，不僅是區塊鏈應用的一個重要案例，它所面臨的代幣經濟問題、技術風險以及使用者行為的轉變，都是你在踏入 GameFi 或其他任何去中心化金融領域前，必須先搞懂的課題。它活生生演示了區塊鏈專案可能遇到的所有陷阱，以及團隊如何嘗試在困境中轉型。理解 Axie，就像是上了一堂關於加密世界機遇與風險的速成班，對你未來在這片領域的探索非常有幫助。

Axie Infinity 是什麼？拆解它的核心元素

簡單來說，Axie Infinity 是一款基於區塊鏈的數位寵物養成與對戰遊戲。玩家需要購買名為「Axie」的數位生物（它們是以非同質化代幣，也就是 NFT 的形式存在）來進行遊戲。每隻 Axie 都有獨特的基因、外觀和技能，你可以用它們來跟其他玩家對戰、完成日常任務，或是進行「繁殖」，生出新的 Axie。

這跟傳統遊戲最大的不同在於，遊戲中的核心資產——你的 Axie 寵物和遊戲內賺取的某些代幣——是真正在區塊鏈上的，屬於你個人所有。你可以自由地在遊戲市場上買賣你的 Axie 或代幣，這就賦予了這些數位資產真實的經濟價值。

遊戲的核心運作圍繞著兩種主要的加密代幣：

• SLP（Smooth Love Potion，平滑愛之藥）： 這是遊戲中最主要的獎勵代幣。玩家透過完成每日任務、在競技場中獲勝來賺取 SLP。SLP 最主要的用途是參與 Axie 的「繁殖」過程，有點像是遊戲裡的「消耗品」。
• AXS（Axie Infinity Shard）： 這是遊戲生態系統的治理代幣。持有 AXS 的玩家可以參與對遊戲未來發展方向的投票決策。同時，AXS 也是 Axie 繁殖過程中需要消耗的代幣之一，而且你還可以質押 AXS 來賺取收益。

為了讓你更清楚這兩種代幣的差異，我整理了一個簡單的比較表格：

理解這兩種代幣的角色非常重要，因為它們的發行與消耗機制，是導致 Axie Infinity 後來經濟崩盤的核心原因。

從崛起到崩盤：Axie Infinity 的淘金潮與幻滅

疫情下的奇蹟：P2E 模式的爆發

我記得當初，大概是 2021 年，加密貨幣市場正處於牛市高峰，DeFi 和 NFT 的熱度席捲全球。Axie Infinity 就在這個背景下，以其獨特的「玩而賺」模式迅速爆紅。對於許多受疫情影響而收入減少的地區，特別是菲律賓、阿根廷、委內瑞拉等地，Axie Infinity 提供的 SLP 收益，在當時甚至比當地最低工資還高，這讓它不再只是一個遊戲，而是一個實實在在的「工作」或「兼職」。

當時，出現了許多遊戲公會，最有名的就是 Yield Guild Games (YGG)。他們購買大量的 Axie 帳號，然後「租借」給沒有資金入門的玩家，並分享一部分收益，形成一種「獎學金制度」。這極大地降低了玩家的入門門檻，也讓 Axie Infinity 的玩家數量呈現爆炸式增長，達到數百萬的規模。遊戲開發團隊 Sky Mavis 也因此吸引了包括 A16Z、Paradigm 在內頂級創投的巨額融資，估值一度衝上數十億美元。

雙代幣經濟的失衡與「死亡螺旋」

然而，過度快速的成長和設計上的缺陷，很快就讓 Axie Infinity 的經濟模式亮起了紅燈。問題的癥結點在於 SLP 代幣。

就像前面說的，SLP 是遊戲的主要獎勵，玩家每天都在賺取大量的 SLP。但它的主要消耗場景——Axie 繁殖——的需求增長速度，遠遠跟不上 SLP 的產出速度。這導致市場上的 SLP 供應量越來越多，而消耗量卻相對停滯甚至減少。這就像一個國家的貨幣不斷超發，但沒有足夠的商品或服務來吸收這些貨幣一樣，結果就是嚴重的通貨膨脹。

SLP 的價格從高點一路暴跌，跌幅超過了 99%。你可能會想，SLP 價格暴跌了近 99%，這代表什麼？意思就是，曾經每天能賺到幾十甚至上百美元的玩家，現在辛苦一天可能只能賺幾美分。當「賺錢」這個核心動力消失了，玩家自然就大量流失了。這是一個典型的「死亡螺旋」：代幣價格下跌導致玩家流失，玩家流失導致代幣消耗減少（因為沒人繁殖了），代幣消耗減少導致通貨膨脹更嚴重，進一步壓低代幣價格，惡性循環。

技術基石 Ronin 側鏈：效率的代價

為了應對以太坊主網的高手續費和擁堵問題（這在 2021 年可是非常嚴重），Axie Infinity 的開發團隊 Sky Mavis 自己開發了一條基於以太坊的側鏈，叫做 Ronin。所有 Axie 相關的交易，包括買賣 Axie、發送 SLP/AXS 等，都在這條鏈上進行。這讓遊戲內的交易變得非常快速且手續費極低，確實極大地提升了玩家體驗。

Ronin 鏈採用的是一種叫做「權威證明」（Proof-of-Authority, PoA）的共識機制。簡單來說，就是由少數幾個被 Sky Mavis 選擇的節點來負責驗證交易。這種機制效率很高，但也帶來了中心化的風險：如果這些節點出了問題，或者私鑰管理不當，整條鏈的安全性就堪憂了。

致命一擊：Ronin 跨鏈橋駭客事件

是不是覺得這種中心化設計聽起來有點危險？不幸的是，這種風險在 2022 年成為了現實。連接 Ronin 鏈和以太坊主網的「Ronin 跨鏈橋」遭遇了駭客攻擊，損失了價值約 6.2 億美元的加密資產，其中包括大量的以太幣和穩定幣 USDC。這是區塊鏈歷史上規模最大的駭客攻擊事件之一，也是中心化風險最慘痛的教訓。

這起事件暴露了 Ronin 驗證者節點的私鑰管理漏洞，駭客成功控制了大多數驗證者私鑰，進而盜取了跨鏈橋中的資金。這不僅讓 Ronin 鏈一度停止運行，也嚴重打擊了玩家和投資者對 Axie Infinity 生態系統的信心。以我自己的觀察來看，大型駭客事件對幣圈項目的打擊往往是致命的，信任一旦失去，就很難重建。

Axie Infinity 面臨的挑戰與轉型之路 (瞄準 2025 視角)

在經歷了經濟崩盤和駭客事件的雙重打擊後，Axie Infinity 的日活躍玩家數從數百萬暴跌到只剩幾十萬。市場普遍將其視為 GameFi「玩而賺」模式不可持續的典型案例。

那麼，面對這些挑戰，Axie Infinity 團隊做了什麼？從 2022 年的駭客事件後，Sky Mavis 團隊就開始積極修補，不僅賠償了用戶的損失（雖然過程漫長），也開始大刀闊斧地進行改革。他們意識到，光靠「賺錢」是無法長期留住玩家的，遊戲本身的可玩性和趣味性才是關鍵。

到了 2025 年，我們可以看到團隊在轉型「玩並賺」（Play and Earn，強調先玩再考慮賺）模式上持續努力。他們推出了新版本的遊戲 Axie Infinity: Origins，重做了戰鬥系統，加入了更多策略元素和免費入門的模式，希望降低新玩家門檻，並讓遊戲更有趣。同時，他們也針對 SLP 的經濟模型進行了多次調整，比如移除一些日常任務的 SLP 獎勵、增加 SLP 的消耗場景（例如裝備升級、參與新的遊戲模式等），希望能抑制通貨膨脹。

此外，Sky Mavis 還在開發更多元化的遊戲內容，例如基於 Axie 世界觀的模擬經營類遊戲 Project T，以及最重要的「土地」遊戲，希望能創造更多元的玩法和資產消耗場景。這些都是在嘗試為這個曾經輝煌的生態系統注入新的生命力。

參與 Axie Infinity 的優缺點與風險

即使 Axie Infinity 經歷了巨大的挑戰，但它依然是一個值得關注的 GameFi 項目，畢竟它有龐大的用戶基礎和持續開發的團隊。如果你考慮參與其中，以下是一些需要衡量的優點、缺點，以及最重要的風險：

可能的優勢

• GameFi 的先驅與學習案例： Axie Infinity 的歷史是整個 GameFi 領域最豐富的教材，你可以從中學習區塊鏈遊戲的運作模式、經濟模型設計和潛在問題。
• 相對成熟的生態系統： 雖然經歷波折，但圍繞 Axie Infinity 已經形成了包括遊戲本身、市場、錢包、跨鏈橋、遊戲公會等的生態系統，相關資訊和社區比較容易找到。
• 團隊持續開發與轉型： 團隊並沒有放棄，仍在積極調整策略、改進遊戲內容和經濟模型，尋求浴火重生的機會。

潛在的風險

• 代幣價格劇烈波動： SLP 的價格已經證明了遊戲獎勵代幣的脆弱性，AXS 和 Axie NFT 的價格也受市場情緒和遊戲經濟狀況影響巨大，你投入的資金可能大幅貶值。
• 經濟模型不確定性： 即使團隊努力調整，SLP 的供需平衡能否真正恢復，遊戲經濟模型能否持續健康運行，仍是一個巨大的問號。
• NFT 流動性風險： Axie NFT 的價值與遊戲的活躍度直接掛鉤。如果遊戲持續低迷，你的 Axie 可能難以用合理的價格賣出。
• 平台與智能合約安全： Ronin 跨鏈橋的駭客事件是個警鐘，雖然團隊加強了安全措施，但區塊鏈系統的智能合約風險和私鑰管理風險依然存在。
• 遊戲規則變更： 為了調整經濟或玩法，團隊可能會修改遊戲規則、獎勵機制，這可能直接影響你獲取收益的方式和效率。

這跟你荷包的關係是什麼？就是你投入的資金，可能因為上述任何一個風險因素而遭受損失。在 GameFi 世界裡，「玩而賺」聽起來很美好，但「玩而虧」的機率同樣很高。

佐知總編的實戰建議：如何在 GameFi 世界穩健前行

以我近十年的幣圈實戰經驗來看，無論是交易現貨合約，還是嘗試像 Axie Infinity 這樣的區塊鏈應用，最重要的都不是短期的暴利，而是「節奏＋風控」。不要被「玩而賺」的美好願景沖昏頭，把它當成一場高風險的投資或投機，而不是穩定的工作。

如果你對 Axie Infinity 或其他 GameFi 項目有興趣，我的建議是：

1. 徹底研究： 不要只看表面的高收益宣傳。深入了解它的白皮書、代幣經濟模型、團隊背景、技術架構和歷史問題。理解它是如何「賺錢」以及這些錢從哪裡來。
2. 小額試水溫： 在完全理解風險並準備好承受損失的前提下，用你可以承受損失的最小金額入門。這筆錢應該是即使完全虧損也不會影響你日常生活的閒錢。
3. 從「玩」開始，再談「賺」： 嘗試免費或低成本的模式（如果有的話），先體驗遊戲本身是否有趣。如果遊戲不好玩，一旦賺錢效應消失，玩家基礎就會迅速崩塌。
4. 分散風險： 不要把所有雞蛋放在一個籃子裡。GameFi 只是區塊鏈應用的一個分支，幣圈還有 DeFi、NFT 收藏、各種公鏈生態等。
5. 警惕過高的收益承諾： 任何承諾遠超傳統金融產品的固定高收益，往往伴隨著極高的風險，很可能是龐氏騙局的信號。GameFi 的收益來源是新玩家的加入和代幣的炒作，而非持續的業務收入。
6. 安全第一： 妥善保管你的錢包私鑰，警惕釣魚網站和詐騙資訊。記住 Ronin 跨鏈橋的教訓。
7. 保持學習和彈性： 區塊鏈領域發展飛快，遊戲機制和經濟模型隨時可能調整。保持學習的態度，並準備好根據變化調整你的策略。

我經常跟朋友說，在幣圈，活得久比賺得多更重要。很多朋友問我關於各種 GameFi 的看法，我總是提醒他們，把這類嘗試視為「支付學習成本」來探索新技術，而不是「穩賺不賠」的投資。以我自己的習慣，在考慮這類鏈上資產變現或進行差價合約交易時，會使用像 Moneta Markets 億匯 這樣的平台來操作，但這都建立在我對市場有基本判斷和嚴格執行風控的基礎上。

總結來說，Axie Infinity 的故事是一面鏡子，映照出 GameFi 模式的潛力與致命傷。它的經驗告訴我們，一個健康的區塊鏈遊戲生態，需要在遊戲的可玩性、代幣經濟的可持續性以及底層技術的安全性之間找到微妙的平衡。對於初學者而言，與其急著投入資金「玩而賺」，不如先深入學習「如何分析」，從 Axie Infinity 這個經典案例開始，累積你在 GameFi 世界穩健前行的知識與經驗。

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