外幣投資熱潮：日圓基金與台灣能源的未來

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佐知總編

佐知總編｜幣圈資深觀察員，從 Mt.Gox 還在運營的年代就踏入加密世界，見證比特幣從數百美元到數萬美元的崛起，至今已累積近10年實戰經驗。

精通現貨與合約交易，對各類交易所、槓桿設計、資金費率與清算機制瞭若指掌，也歷經多次牛熊轉換與政策洗牌，深知幣圈不是靠賭，而是靠「節奏＋風控」活下來的世界。

雖非技術開發者出身，卻對區塊鏈應用與 DeFi 模型有長期研究，能用簡單易懂的方式讓新手快速掌握技術背後的邏輯與風險。

目前專注於幣圈時事解讀、新手教育與交易策略分享，目標是「帶更多人穩穩地入場、少走冤枉路」，並打造一個沒有FOMO焦慮、只有乾貨與實戰的幣圈小社群。

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全球財經新格局：從日圓投資熱潮到台灣能源挑戰，你該知道的經濟脈動

你是否曾好奇，在瞬息萬變的全球經濟環境中，哪些趨勢正悄悄改變我們的財富版圖與國家發展方向？從日圓的投資熱潮，到台灣高科技產業對穩定能源的迫切需求，再到國際間的貨幣政策與地緣政治角力，這些看似獨立的事件，其實都緊密相連，共同塑造著當前的財經新格局。今天，我們將帶你深入剖析這些關鍵議題，讓你即使沒有專業背景，也能輕鬆掌握全球經濟的脈動。

本文將聚焦於幾個核心問題：為何日圓計價基金會成為台灣投資人的新寵？台灣的能源政策如何影響未來AI產業的發展？以及在全球聯準會降息預期下，美元又將如何展現其韌性？透過深入淺出的分析，我們將幫助你理解這些複雜的財經現象，並為你的資產配置提供更全面的視野。

在全球化的浪潮下，各國經濟體之間相互影響，貨幣政策、技術創新與地緣政治緊張局勢，無一不牽動著投資人的敏感神經。理解這些宏觀經濟因子，是做出明智決策的基礎。

日圓計價基金規模暴增：匯率低檔下的投資新寵

近年來，你可能注意到身邊許多朋友都在討論日圓匯率，甚至積極地將資金換成日圓。這股日圓熱潮並非偶然，它反映了當前台灣投資人對於資產配置的積極態度，以及在全球低利環境下，尋求更高回報的渴望。

日圓匯率的波動受到多重因素影響，除了日本自身的經濟狀況外，全球經濟環境與主要國家的貨幣政策也扮演了關鍵角色。以下是影響日圓匯率的一些主要因素：

• 日本央行的貨幣政策走向，特別是其超寬鬆政策何時轉向。
• 全球經濟成長的整體趨勢，影響避險資金流向。
• 國際貿易平衡，日本的貿易順差或逆差狀況。
• 地緣政治風險，如區域衝突或全球不確定性事件。
• 其他主要貨幣（如美元、歐元）的強弱。

日圓兌新台幣匯率長期處於低檔，是推動這波投資熱潮的關鍵因素。當日圓相對便宜時，就吸引了大量台灣投資人進場換匯，期待未來日圓升值能賺取匯差。但光是持有日圓現金，收益可能不如預期，因此，許多投資人轉而將這些日圓投入到日圓計價基金中，以期獲得比銀行定存更高的收益。

根據數據顯示，在過去一年半內，台灣市場可銷售的日圓計價基金規模幾乎成長了近兩倍，從2018年的63檔，預計到2025年8月將達到170檔，產品選擇日益多元。這不僅限於日本本土的股票或債券，更擴展到全球各類資產。

• 基金產品類別的多元化：
  • 全球股票型基金
  • 歐洲股票型基金
  • 科技股票型基金
  • 多重資產型基金
  • 非投資等級債券基金

儘管日圓計價基金提供多元的投資機會，但投資者仍需留意潛在的風險。以下列出投資日圓資產時應審慎評估的幾項風險：

這股趨勢凸顯了台灣投資人對於外幣資產配置的積極性。然而，我們也要提醒你，任何投資都伴隨著風險，特別是外匯保證金交易這類高槓桿的金融產品，其隱含的巨大風險並不適合所有投資者。在追求高回報的同時，務必審慎評估自身風險承受能力。

台灣能源政策與高科技命脈：穩定供電關乎國家競爭力

當我們談論台灣的未來發展，特別是像台積電這樣的半導體巨頭，以及方興未艾的AI產業，你是否曾想過，這一切的基礎是什麼？答案就是：穩定且低碳的電力供應。

和碩董事長童子賢就曾疾呼，台灣經濟與科技發展，特別是AI產業的蓬勃，絕對仰賴於穩定且低碳的電力。他甚至提出，若電力供應不足或不穩定，台灣恐將面臨重回「賣水果賺外匯」的時代，這聽起來是不是有點誇張？但這也點出了能源政策對於國家經濟發展的戰略意義。

為什麼電力對於AI發展如此重要呢？因為訓練AI模型需要龐大的數據中心，這些數據中心24小時不間斷運作，耗電量極大。以OpenAI執行長奧特曼為例，他計劃對AI基礎設施投資數兆美元，這背後隱含的，就是對能源的巨大需求。國際上，許多科技巨頭也紛紛投資核能或其他清潔能源，以確保其AI發展不受能源限制。

對於台灣這樣高度依賴高科技產業的經濟體而言，發展AI所需的電力供應，不僅要穩定，更要具備特定的特性，以確保產業的持續競爭力。以下是AI產業對電力供應的核心要求：

• 穩定且不間斷的供應，避免任何電力中斷導致的巨大損失。
• 成本具競爭力，以維持數據中心營運的經濟效益。
• 低碳或零碳排放，符合國際ESG趨勢與企業永續發展目標。
• 具備快速擴充能力，以應對AI技術快速發展帶來的能源需求增長。
• 電網韌性高，能夠承受突發狀況與自然災害的影響。

因此，關於是否重啟核三等核能議題的討論，不僅是環保與經濟的權衡，更是關係到台灣在高科技領域能否持續保持領先地位的關鍵。一個穩定且具競爭力的電力系統，是台灣在國際舞台上不可或缺的基石。

為達成這些目標，台灣必須綜合考量不同能源來源的優劣。以下表格簡要比較了幾種主要能源類型在成本、碳排放和穩定性方面的特性：

美元韌性與國際資本流動：降息預期下的避險與配置

全球金融市場的焦點，除了日圓的低檔，另一個你絕對不能忽略的就是美元。儘管市場普遍預期聯準會（Fed）在不久的將來可能會啟動降息循環，但美元的走勢卻展現出驚人的韌性，並未如許多人預期的那樣大幅走貶。

這是為什麼呢？主要原因在於美國經濟展現出超乎預期的強勁，以及相對於其他主要經濟體，美元仍能維持一定的利差優勢。這使得美元在面對全球不確定性時，依然扮演著重要的避險貨幣角色。因此，雖然有降息預期，但美元下行的空間預計會比較有限。

美元之所以能在聯準會降息預期下仍展現其韌性，是由多方面因素共同支撐。理解這些因素，有助於投資人更精準地判斷美元未來的走勢：

• 美國經濟基本面表現強勁，勞動市場和消費支出維持活力。
• 相對於歐洲、日本等經濟體，美國仍保有相對較高的利率水平，維持利差優勢。
• 在全球地緣政治衝突或經濟不確定性升高時，美元作為主要避險貨幣的地位更加凸顯。
• 美元作為全球主要儲備貨幣和國際貿易結算貨幣的地位難以撼動。
• 國際資本持續流入美國資產，特別是美債，顯示投資人信心。

這種情況下，投資人該如何應對？專家建議採取多元貨幣配置的策略，以降低單一貨幣波動的風險。除了美元，歐元、人民幣、日圓、新台幣、澳幣、加幣等主要貨幣，都可以納入你的投資組合考量。

為了有效降低單一貨幣波動帶來的風險，專家普遍建議投資人採取多元貨幣配置策略。以下列出幾個主要貨幣，可供投資組合參考：

值得注意的是，外國對美債的需求依然強勁。根據國際資本流動報告（TIC）數據，6月外國持有美債規模創下歷史新高，達到9.13兆美元。其中，日本和英國是最大的增持國，而台灣也增持了52億美元，排名全球第11。這顯示，即使在降息預期下，美債作為全球最主要的儲備資產和避險工具的地位，依然穩固。

這樣的國際資本流動，反映出全球投資者對於美元資產的信任，以及在不確定環境下對安全資產的需求。

地緣政治與科技角力：晶片戰、川普新政與數位資產的未來

當前全球財經格局，除了貨幣與能源，地緣政治與科技角力也是不可忽視的關鍵。特別是美國與中國之間的晶片戰，持續牽動著全球科技供應鏈與相關企業的營收。

美國對中國晶片出口管制的升級，對於像NVIDIA（輝達）和AMD（超微）等晶片巨頭影響深遠。舉例來說，這些公司在中國銷售特定高階晶片所獲得的收益，有15%需要上繳給美國財政部。這不僅直接衝擊了這些企業的利潤，也促使它們積極尋找新的市場或調整產品策略，以應對不斷變化的貿易環境。

此外，美國前總統川普的潛在政策，也可能對全球金融市場帶來新的變數。他提出的「聯準會影子主席制度」，可能會改變市場對年內降息的預期。更引人注目的是，他提出將穩定幣納入401K（美國退休金計畫）的構想。如果這項政策得以實施，將會顯著提升數位資產在主流金融體系中的地位，並可能在未來降息循環中，成為支撐美元抗貶的另一股力量。

這些政策不僅影響著高科技產業的發展與獲利，也預示著全球貿易格局的重塑，以及數位資產在未來金融體系中可能扮演的角色。作為投資人，理解這些宏觀政策的潛在影響，對於你的投資決策至關重要。

人民幣國際化進程與中國金融市場觀察

除了美元和日圓，人民幣的國際化進程也是你值得關注的焦點。儘管全球經濟波動，人民幣的國際支付佔比仍在穩步提升，目前在全球排名第六。環球銀行金融電信協會（SWIFT）定期公布的數據，是觀察人民幣國際地位的重要指標。

在中國境內，也有一些值得我們關注的金融動態。例如，7月份中國非銀行金融機構的存款大幅增加2.14兆元人民幣，創下同期最高水準。這可能意味著私人部門的金融投資活動活躍，有分析指出，這些資金有可能流向股票市場，為中國A股市場帶來新的動能。這種資金的流動，反映了中國資本市場的吸引力變化，以及投資者對於未來經濟前景的預期。

作為一個關注財經資訊的讀者，理解這些國際貨幣的動態，能夠幫助你更全面地評估全球經濟風險與機會。

結語：變動中的機會與風險，智慧配置你的資產

面對全球經濟的快速變遷，我們共同經歷了日圓投資熱潮、台灣能源政策的辯論，以及國際貨幣與科技角力的洗禮。這些複雜的財經議題，都指向一個核心訊息：全球化下的經濟環境充滿變數，但同時也蘊藏著機會。

我們看到了台灣投資人如何積極應對匯率變化，將日圓低點視為投資契機；也理解了穩定且低碳的電力供應，對於台灣高科技產業，特別是AI發展的重要性。同時，美元的韌性與國際資本流動，提醒我們在資產配置上，應更加注重多元化與風險分散。而美中晶片戰與川普的潛在政策，則預示著全球貿易與數位資產格局的演變。

作為一個關注財經資訊的你，持續學習並保持宏觀視野至關重要。理解這些趨勢，將幫助你更好地規劃自己的財務未來，並在變動中把握新的機遇。

【重要免責聲明】本文僅為教育與知識性說明，內容不構成任何投資建議或買賣邀約。投資有風險，請務必審慎評估，並在必要時諮詢專業財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：為何日圓計價基金會吸引台灣投資人？

A：日圓長期處於低檔，吸引投資人期待匯差收益，並將資金投入日圓計價基金以獲取比定存更高的回報，同時達到資產多元配置的目的。

Q：台灣AI產業發展為何極度仰賴穩定電力？

A：AI模型訓練需要龐大的數據中心，這些數據中心耗電量極大且需24小時不間斷運作。穩定且低碳的電力供應是確保AI產業持續發展和國家競爭力的關鍵。

Q：在全球聯準會降息預期下，美元為何仍展現韌性？

A：美元的韌性主要歸因於美國經濟表現強勁、相對於其他主要經濟體的利差優勢，以及其作為全球避險貨幣的地位。國際資本對美債的強勁需求也支撐了美元。